Русский
Новости
Фильтровать
От пенсионного взносa дo пенсионного пaя

2002

Копи пенсию смолоду
Россия и Эстония договорились о пенсиях
Три столпа пенсионной системы
Самостоятельные инвестиции – не альтернатива второму столпу
Приличная пенсия – это реальность
Молодые и высокооплачиваемые – в первых рядах

Самостоятельные инвестиции – не альтернатива второму столпу

01.10.02 ДВ

Скупка недвижимости и самостоятельные инвестиции в ценные бумаги послужат от-личным дополнением, но не заменят накопительной пенсии.

Инстинкт самосохранения заставляет человека боя-ться всего нового, неожиданного и чужого. Поэтому вполне естественно, что население с недоверием отнеслось к старту проектов второго столпа накопительной пенсии.

Сегодня же количество присоединяющихся к системе обязательной накопите-льной пенсии растёт с каждым днём. Информация о новой системе распространяется всё шире, и всё большее число людей убеждается в полезности системы накопительной пенсии. Но часто раздаются голоса, что для гарантии материального обеспечения старости больше подходят другие способы накопления средств, например, скупка недвижимости и самостоятельное инвестирование в акции.

Недвижимость

Удачные вложения в недвижимость могут дать приличный доход, когда вы будете на пенсии. Проблема здесь в том, что недвижимость сверх своего жилья доступна далеко не всем. Приобрести недвижимость при помощи банковских займов может уже значительно более широкий круг людей, но так ли это целесообразно с точки зрения обеспечения своей старости? Если взнос на накопительную пенсию составляет 2%, то на обслуживание займа на приобретённую недвижимость придётся тратить от 20 до 40% зарплаты. Недвижимость не продают квадратными метрами, а даже если бы продавали, то государство не прибавляло бы к каждым вашим 2 м2 ещё по 4 м2. Занимаясь инвестированием в недвижимость самостоятельно ( т.е. не имея достаточного опыта), можно столкнуться с ситуацией, когда приобретённую жилплощадь невозможно по большей цене ни продать, ни сдать. Недвижимость требует средств на ре-монт и эксплуатацию даже тогда, когда нет поступлений от арендной платы.

Поэтому недвижимость не может заменить накопительную пенсию. Да и вкладывающим в недвижимость накопительная пенсия не помешает – она распределит риски и даст дополнительный источник доходов в старости.

Ценные бумаги
Многие люди уверены, что сами сумеют более разумно (в смысле доходности) вложить свои средства, чем это сделает пенсионный фонд. Иногда спекуляция акциями позволяет получить такую высокую доходность, которая и не снилась пенсионным фондам. Проблема в том, что операции на рынке акций с двумя-тремя позициями очень рискованны, риски не распределены и в длительной перспективе такие спекуляции не имеют стабильной производительности, а представляют собой скорее цепь следующих друг за другом удач и неудач. Для найденного распределения рисков нужны очень большие суммы. Для достижения приемлемого распределения рисков известные инвестиционные банки советуют иметь минимальный пакет не менее чем на 500 000 долларов, распределённый, по крайней мере, по 40 ценным бумагам. Успешная инвестиционная деятельность предполагает систематический сбор и постоянный анализ информации. Заниматься этим серьёзно, наряду со своей профессиональной деятельностью, очень сложно. Пенсионные же фонды в состоянии обеспечить уме-ньшение риска благодаря хорошему распределению инвестиций и профессиональному управлению, которые гарантируют стабильность в течение длительного периода.

Операции с одиночными акциями несут в себе гораздо больший риск потерь в результате падения цен на акции из-за краткосрочности вложений и недостаточной диверсификации. Риски же пенсионных фондов, благодаря долгосрочному и достаточно диверсифицированному инвестированию, значительно ниже.

В любом случае, решать, доверять свои деньги фондам или инвестировать самостоятельно, должен сам человек. Самостоятельные инвесторы тоже могут для улучшения распределения рисков использовать пенсионный фонд или, наоборот, вести накопление средств на старость через пенсионный фонд, а на бирже удовлетворять свою страсть к игре, ведь биржевые спекуляции сродни казино – сегодня выиграл, а завтра проиграл.

С пенсионным фондом – проиграть сложно, поскольку большая часть инвестиций идёт от государства. Например, если присоединиться к системе накопительной пенсии в 33 года, то к 63 годам накопленные в фонде средства будут равняться собственному вкладу, выплаченному фонду за эти годы, если фонд все эти 30 лет приносил убытки по 10% в год. Конечно, никто не в состоянии предсказать реальную производительность фонда, но приведённый выше сценарий, мягко говоря, нереален.
 
Пеэтер Шамардин
Sampo Varahaldus, директор по развитию