NAV e osaku puhasväärtus

Sisenedes fondi, saavad investorid oma raha eest fondi osakuid. Osakud on aktsiatele sarnased väärtpaberid, mis tunnistavad investori õigust osakesele fondist.

Kuidas leitakse fondiosaku hind? Väga lihtsalt: fondivalitseja leiab iga päev kõikide portfellis olevate varade turuväärtuse (hind x kogus) ja varade turuväärtusele liidetakse fondi kontol olevad rahasummad. Selliselt saadakse fondi aktivate turuväärtus ehk fondi maht.

Fondiosaku hinna leidmisel omab olulist tähtsust mõiste NAV. NAV (inglise keeles Net Asset Value) on võrdne fondi varade väärtusega, millest on lahutatud fondi kohustused. Ühe osaku puhasväärtuse saamiseks jagatakse fondi varade väärtus välja lastud osakute arvuga.

Fondiosaku ostuhinna saame siis, kui liidame NAVile väljalasketasu ja fondiosaku müügihinna saamiseks lahutame NAVist tagasivõtmistasu.

Näide: Olgu fondiosaku NAV=100 krooni ning väljalaske- ja tagasivõtmistasu määr 1%. Investor saab osaku osta 100 + (100*1%) = 101 krooniga ning tagasi müüa 100 - (100*1%) = 99 krooniga.

Osaku väärtuse muutus annab investorile tulu või kulu. Osaku hinda arvutatakse üldreeglina iga päev ning seda arvutab fondivalitseja.